В понедельник вечером постоянный подкомитет Сената по расследованиям обвинил крупный хедж-фонд Medallion Fund финансовой компании Renaissance Technologies LLC в том, что на протяжении 14 лет фонд недоплатил налогов на общую сумму $6 млрд при содействии двух ведущих мировых банков - Barclays Plc и Deutsche Bank AG.
Отчет подготовлен главой комитета демократом от Мичигана Карлом Левайном и республиканцем от Аризоны Джоном Маккейном. По данным сенаторов, хедж-фонд использовал свои контракты с Barclays и Deutsche для того, чтобы создать видимость того, что он не является владельцем тысяч акций, торгуемых на бирже. Тем самым прибыль от высокочастотных операций маскировалась, по данным комитета, под долгосрочный капитальный доход, ставка налога по которому ниже (23,8% против 44,4%) Делалось это при помощи особых «корзинных опционов». Хедж-фонд покупал у банка такой продукт, имея возможность покупать и продавать ценные бумаги в корзине. Стоимость опциона менялась ежедневно в зависимости от рыночной стоимости бумаг. Тем не менее, поскольку формальным владельцем ценных бумаг в корзине до срока исполнения опциона (примерно один год) оставался банк, хедж-фонд платил налог лишь после исполнения опциона, считая это долгосрочным доходом. Фонд называл свою вовлеченность в операции в корзине простыми «советами или рекомендациями», однако, по данным подкомитета, эти «советы или рекомендации» выполнялись банком в течение миллисекунд.
«Это означало получение огромных прибылей для банков и хедж-фондов. Простые американцы были вынуждены брать на себя бремя налогов, которое так легко сбросили с себя эти хедж-фонды»,- заявил на пресс-конференции Карл Левайн.
Подкомитет не имеет права наказывать за выявленные нарушения, однако он уже обратился в Налоговую службу США с требованием собрать налоги с инвесторов хедж-фонда по куда более высоким ставкам, чем обычные ставки подоходного налога. Кроме того, комитет предложил Конгрессу изменить национальное законодательство таким образом, чтобы убрать существующие ныне препоны для аудита хедж-фондов.
Представители Renaissance заявили, что всячески сотрудничали с сенатским расследованием и убеждены в том, что не нарушали никаких действующих законов. Банки от комментариев отказались. Как следует, однако, из материалов расследования, Deutsche Bank прекратил продажу отдельных «корзинных опционов» в 2010 году после требования американских налоговиков. Barclays прекратил продажу аналогичных опционов в 2013 году, однако Renaissance все еще пользуется тремя опционами, предоставленными еще до смены политики банка.
По данным сенатского подкомитета, аналогичными продуктами пользовались и другие инвесторы, в частности George Weiss Associates и Point72 Asset Management LP.