Госбанки дождались санкций

Европейский союз одобрил введение пакета значительных дополнительных ограничительных мер, нацеленных на секторальное сотрудничество и обмен с РФ", - говорится в совместном заявлении, опубликованном вчера от имени глав ЕС Хермана ван Ромпея и Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу. Новые санкции ограничат доступ государственных финансовых учреждений из России на финансовые рынки ЕС, наложат эмбарго на торговлю оружием, установят запрет на экспорт товаров двойного назначения, а также ограничат доступ РФ к высокотехнологичным товарам, в особенности в нефтедобывающем секторе.

ЕС запретит госбанкам продажу ценных бумаг в евро и выпуск акций в пользу инвесторов в странах Евросоюза, передает «Прайм» и подтверждает источник «Ведомостей», знакомый с решением. Секторальные санкции ЕС могут быть пересмотрены через три месяца после их вступления в силу, уточнило агентство.

«Экономические санкции Евросоюза против России вступят в силу немедленно и будут иметь далекоидущие последствия», - заявил глава МИД Нидерландов Франс Тиммерманс на совещании в голландском парламенте по вопросам, связанным с крушением на Украине Boeing 777. Санкции будут утверждены без созыва саммита ЕС, передал корреспондент со ссылкой на пресс-службу Совета ЕС. Официальное решение ЕС должно быть опубликовано 31 июля.

США также готовят еще один пакет санкций против России, заявил вчера госсекретарь Джон Керри (16 июля США и ЕС синхронизировали санкционные списки. - «Ведомости»). The Wall Street Journal со ссылкой на дипломатические источники писала, что в стоп-лист войдут по крайней мере пять человек и две компании. ЕС впервые выбрал в качестве цели «олигархов», которых подозревают в оказании поддержки или извлечении выгоды из хаоса на Украине, говорят собеседники издания. В результате санкций в финансовом секторе будут резко ограничены возможности крупнейших банков России, таких как Сбербанк или ВТБ, привлекать финансирование в Европе, считают дипломаты.

Госбанков прибыло

Две недели назад США наложили секторальные санкции на Внешэкономбанк (ВЭБ), Газпромбанк, «Роснефть» и «Новатэк». США запретили предоставлять ВЭБу и Газпромбанку финансирование их новых долговых обязательств сроком более 90 дней или новых акций, их собственности или долей в собственности. Для «Новатэка» и «Роснефти» запрет действует только на предоставление долгового финансирования.

Сбербанк выпустил долговых бумаг на 940,7 млрд руб., из них лишь один выпуск в рублях - на 25 млрд руб., следует из отчетности госбанка за I квартал по МСФО. Долг ВТБ на 1 апреля достигал 751 млрд руб. По данным Reuters, внешний публичный долг Газпромбанка составляет около $14,5 млрд, или 12,8% его ресурсной базы. Порядка $9 млрд - это евробонды и синдицированные кредиты в долларах. До конца 2014 г. ему предстоит погасить долг как минимум на $2,2 млрд. Затраты на рефинансирование облигаций, выпущенных в долларах, евро и швейцарских франках, у ВТБ, Сбербанка, Газпромбанка и ВЭБа составляют, по данным Bloomberg, около $15 млрд в 2015-2017 гг. - в 1,5 раза больше, чем по рублевым облигациям. Внешний долг Россельхозбанка (РСХБ) - около $8,5 млрд.

«У Сбербанка и ВТБ есть планы по рыночным займам, но, видимо, какие-то из них придется поменять», - говорит ведущий аналитик департамента исследования рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрей Клапко, напоминая, что у ВТБ есть опыт привлечения средств в иных валютах, кроме доллара и евро.

Возможно географическое замещение источников кредитования, рассуждает Клапко, банки смогут переместить спрос на восточный долговой рынок, кроме того, может увеличиться и доля ЦБ в структуре задолженности. Чтобы понимать конкретные риски, нужно дождаться конкретных санкций, заключает Клапко. Источники финансирования можно заменить за счет азиатских рынков, средств ЦБ, суверенных фондов, солидарен главный экономист ФГ БКС Владимир Тихомиров. Главный вопрос - как долго продлятся санкции: краткосрочный эффект может быть достаточно умеренным, говорит он.

Если же санкции сохранятся на длительный период, то проблемы будут нарастать как снежный ком: объем необходимых новых привлечений для выплат долгов будет возрастать, что значительно увеличит нагрузку на кредитора - ЦБ, так как на существенные объемы ликвидности на азиатских рынках рассчитывать не приходится, продолжает Тихомиров.

Санкции

Санкции могут заставить банки пересматривать свои стратегии, направляя большую часть средств на выплаты и приостанавливая планы по развитию, рассуждает Тихомиров. Давление на экономику будет оказано через рост стоимости кредитования, остановку инвестиций, быстрое затухание потребительского спроса. Это может сказаться на экономике уже во второй половине года - пик выплат по внешнему долгу приходится на декабрь.

Однако время играет в пользу России, продолжает Тихомиров: к осени обострятся энергопроблемы и переговорные позиции России будут укрепляться. «Пока этот вопрос не стоит, но по мере приближения зимы возникнет: сентябрь - октябрь - критический период, для того чтобы договориться», - считает он. Кроме того, ухудшающееся финансовое положение Украины опосредованно создает дополнительное давление на Запад и желание договориться с Россией, переложив часть проблем на нее, например, за счет скидки на газ Украине, полагает Тихомиров.

По оценкам Минэкономразвития, санкции могут привести к остановке экономического роста или спаду в 2015 г., рассказал бывший замминистра Андрей Клепач в интервью «Вести 24»: «Мы делали оценки влияния санкций, разной интенсивности оттока капитала, удорожания денег. Очевидно, что это дает существенный негативный эффект для роста ВВП - не столько в этому году, когда он еще с учетом лагов будет ограничен, сколько применительно к 2015 г.».

Cанкции погрузят российскую экономику в рецессию, категоричен Тим Эш из Standard Bank Group. По прогнозу Минэкономразвития, в этом году ВВП вырастет на 0,5%. Если последуют новые ограничения на финансовые операции со стороны США, российская экономика может погрузиться в продолжительный спад, считает Роберт Кан из Совета по международным отношениям в Вашингтоне. Отток капитала из России может превысить $200 млрд, пессимистичен Андерс Ослунд из Peterson Institute for International Economics. Предыдущие оценки МВФ оттока капитала в 2014 г. из-за введения санкций были вдвое ниже - $100 млрд. По данным ЦБ, за первую половину этого года он составил $74,6 млрд против $61 млрд в 2013 г.

Представители Еврокомиссии, ЦБ, ВТБ и Сбербанка от комментариев отказались, связаться с представителем РСХБ вчера вечером не удалось.

Без СПГ

По данным Минэнерго, в сфере добычи нефти и газа на иностранное оборудование сейчас приходится до 24%, а для разработки шельфовых месторождений - 100%. При этом его основными поставщиками являются компании из США и ЕС. Велика зависимость России и от иностранных сервисных компаний. На них приходится около 70% рынка по таким услугам, как гидроразрыв пласта, необходимый для добычи трудноизвлекаемой нефти. Россия полностью зависит и от западных поставщиков оборудования для производства сжиженного природного газа (СПГ) и электрогенерации. По итогам заседания президентской комиссии по ТЭКу правительству к 1 ноября поручено подготовить план мероприятий по снижению зависимости российского ТЭКа от импорта. «Что касается возможного введения США и ЕС санкций, касающихся экспорта технологий в Россию, Министерством энергетики была проведена оценка возможных рисков для отрасли. В краткосрочной перспективе негативного влияния на нефтяную отрасль запрет на экспорт технологий не окажет», - сообщило на прошлой неделе Минэнерго.

«Роснефть» из-за санкций может сдвинуть ряд проектов, сказал вчера президент госкомпании Игорь Сечин.